1、政策导向：明确鼓励信贷贷款、中长期贷款和制造业贷款
提高信贷贷款和中长期贷款在实体经济特别是民营企业和小微企业中的比重的关键，其实是国家出台的一项政策提示和明确的。年初以来国务院和各部委。例如，2019年1月22日，国家发改委明确提出，鼓励银行向民营企业特别是先进制造业企业发行3年以上的中长期贷款s工业贷款。我们在年初的分析中也指出，信贷占比的提升贷款是政策性的，2019年还会有进一步加强，尤其是6月份以来，与之前相比，中国银保监会在这方面更加重视。它更频繁，音调更强。例如，
一、2019年6月25日，银保监会在台州召开小微企业金融服务经验现场交流会，明确指出要减少对抵质押物的过度依赖，逐步提高信用贷款的比重，实现“产能”。贷，会贷”。
2、2019年6月28日，国务院常务会议要求大型银行确保2019年制造业贷款、中长期贷款和信贷贷款余额显着高于2018年。同日，银保监会官网发文称，要大力增加和创新金融供给，增加中长期贷款和信贷贷款投资，支持先进制造业以及交通、电信、文教、医疗等。、养老等消费升级、拓展，进一步拓宽科技企业融资渠道。
显然，在政策的引导下，国内商业银行加大对信贷贷款、中长期贷款和制造业贷款的投入可能在所难免，所以要清醒认识国内银行目前的信用状况和资产质量非常重要。
2、国内商业银行中长期贷款、制造业贷款、信贷贷款的实际投资情况如何？
我们的报告《商业银行的哪些信贷对象是优质的贷款？》发布于 2018 年 11 月 16 日 贷款 的哪些区域质量较差？”明确指出，商业银行的授信对象中，制造业贷款、批发零售贷款、担保贷款、东北、中西部和环渤海地区。资产质量明显低于整体水平；相应地，区域和长三角地区票据贴现、贸易融资、租赁与商务服务、基础设施、境外机构等资产质量明显高于整体水平。现在看这个分类需要进一步细化信用贷款、中长期贷款和制造贷款。
(1) 中长期贷款/all贷款
金融机构的贷款分为短期和中长期，其中中长期贷款主要指一年以上，但政策方向鼓励是三年多。
1、金融机构中长期贷款比例在60%以上
中国人民银行将按月审查我国金融机构情况。1994年以来，我国中长期金融机构的比重不断上升，从最初的20%左右上升到目前的63%左右。但2011年至2015年期间个人贷款，中长期贷款金融机构占比从61%下降到55%左右，2016年以来占比再次开始上升。
不过需要注意的是，这里的金融机构已经包括在内了车主贷，考虑到大型国有银行的比例比较高，60%以上对中小银行可能没有太大的参考价值银行。贷款的占比在50%以下，而贷款的占比在3年的中长期会显着降低。
二、国内7家银行情况
目前国内银行对中长期贷款的信息披露较少，部分已经披露的银行仅限于平均余额。我们暂时列出已披露中长期贷款数据信息的银行。银行、建设银行、农业银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行、南京银行占比分别为73.40%、67.11%、66.50%、54.38%、48.30%、60.36%和51.44%，可看到大型国有银行的中长期贷款比例都在65%以上（当然这可能夹杂着政策原因），股份制银行和城商行的比例都在很明显。略低，约为 50%。
但是，这里的中长期贷款特指一年以上，可以进一步推测，中长期贷款期限在三年以上的比例会更小。
（2）制造业贷款/all贷款：75家银行平均占比约12%，制造业吸纳信贷规模约16万亿元
我们统计了 75 家银行（包括 41 家城市商业银行、6 家大型国有银行、11 家股份制银行和 17 家农村商业银行）的制造业比重贷款。制造业贷款占比11.88%贷款，其中41家城商行制造业贷款占比从2017年的11.55%下降至2018年的10.37%，六大国股份制银行 2017年制造业贷款占比由2017年的12.80%下降至11.72%，股份制银行制造业贷款占比由11.56%和9.67%下降，农商行制造业贷款由16.34%上升至17.02%。
显然，除了农商行的制造业比重上升外，国有大型银行、股份制银行和城商行的比重普遍下降。从具体数值看，农商行以17%的制造业份额遥遥领先于其他类型银行贷款，大型国有银行、股份制银行和城商行的占比为10-12% 之间。当然，也有一些银行的制造业贷款占比比较高。其中，占比超过15%的银行主要有苏农银行（46.80%）、江阴银行（43.53%）、张家港银行（24.94%）、无锡银行（23.71%）、常熟银行（23.15%）、顺德农商行银行（19.79%）、吉林银行（18.61%）、苏州银行（18.
因此，从这个角度来看，国内商业银行将12%左右的信贷资源投向了制造业。按照贷款余额140万亿元，制造业吸纳银行信贷约16万笔。十亿。
（3）信用贷款/All贷款：73家银行平均信用贷款比例为17.70%，农商行信用贷款比例较少超过 10%
我们统计了73家银行的授信贷款、2018年73家银行的授信贷款、抵押贷款、质押贷款和担保贷款的比例。占比分别为17.70%、39.87%、12.73%和27.29%，主要以抵押贷款和担保贷款为主。然而，进一步按银行类型，
2018年6家大型国有银行的授信贷款、抵押贷款、质押贷款和担保贷款分别为27.47%、44.14%、10.76%和 17.59%。11家股份制银行占比分别为28.85%、36.95%、10.33%和21.38%，40家城商行有信用贷款、抵押贷款、质押贷款和担保贷款占比分别为16.35%、37.69%、14.51%和29.37%，16家农商行占比分别为9.78%、45.72%、10.65%和29.79%。可以看出，国内银行更多地依赖抵押贷款土地和担保贷款，而信贷贷款的比例从高到低分别为股份制银行（28.85%）和大型国有银行（27.47%）。%）、城市商业银行（16.35%）和农村商业银行（9.
3、中长期贷款、信用贷款、制造业贷款的资产质量如何
理论上，中长期贷款由于期限较长，信用贷款缺乏担保，以及制造业因经济金融和政策周期波动较大，资产质量趋于较差。因此，大部分银行都会严格控制中长期贷款、信贷贷款和制造业贷款的比例，但实际情况是这样吗？需要进一步分析
（1）中长期贷款资产质量明显好于短期贷款
考虑到大部分银行都没有公布中长期资产质量贷款，这里只以建设银行、农业银行、渤海银行和银行为例。2018年建设银行、农业银行、渤海银行和重庆农商银行中长期贷款不良贷款率分别为2.12%、1.30%、0.81%和1.37%，远低于短期 贷款 利率。3.70%、4.50%、6.62% 和 1.96%。
而从近五年的走势来看，四家银行的中长期贷款不良贷款率增幅也明显放缓，尤其是在2015-2016年的疫情爆发期间， -term贷款 仍然保持。相对优势。因此，基本可以判断出中长期贷款的资产质量明显好于短期贷款。
(2) 信用类型贷款的质量通常优于担保类型贷款
通过筛选，我们发现只有招商银行、渤海银行、上海银行、宁波银行、徽商银行、哈尔滨银行、青岛银行、九江银行、江西银行等9家银行公布了不良情况。信用等级率贷款 其中，9家银行包括5家总资产超过1万亿元的银行，2家股份制银行，前10名城商行中的4家。可以发现，与担保类型贷款相比房产抵押贷款，信用类型贷款的不良率普遍较低。9家银行中，只有哈尔滨银行、九江银行和江西银行不良信用率超过1%，分别达到2.46%、1.07%和1.31%。
此外还可以发现，9家银行的不良贷款主要集中在两类：抵押型贷款和担保型贷款，而信用型贷款 和质押类型贷款 的不良率普遍较低。考虑到这9家银行的代表性苏州信用贷款怎么贷款，基本可以认为商业银行的资产质量问题主要发生在担保类贷款，而不是信用类。
(3) 制造贷款的质量通常更差
在我们筛选的29家银行中，2018年所有贷款、公司贷款和制造业贷款的不良率分别为1.62%、2.29%和5.96%，制造业贷款不良率远高于平均水平。就具体的银行类型而言，这一特点也更为明显。大型国有银行、股份制银行和城商行的制造业不良率分别高达6.35%、5.79%和4.82%，也远高于1.69%。所有贷款不良率的%、1.59%和1.58%也明显高于公司类贷款不良率的2.35%、2.27%和2.17%。
但也有一些银行的制造业不良率明显低于其他银行，如广州农商银行、重庆银行、贵阳银行、宁波银行等。制造质量贷款 通常更差应该是毋庸置疑的。
4.一些想法
(1) 为什么保证类型贷款的风险更高？
我们认为大致有以下几个原因：
1、担保类型贷款主要包括抵押类型贷款、质押类型贷款和担保类型贷款，抵押类型贷款一般有覆盖率超过100%以上的抵押物，担保贷款通常有个人或机构的担保和质押贷款通常也有足够的缓释手段，如股权、知识产权等，正是因为风险缓和。释放手段的存在，将提高商业银行的风险承受能力，促使其下沉信用。因此，从这个角度来看，保证类型贷款的客户的质量通常会更低。
2. 基于以上原因，担保类型贷款通常由于抵押物的存在而忽略了初级性质，而是因为信用对象的主次性质与流动性风险与流动性风险之间的关系完全相似。信用风险，两者相互依存，相互影响（第二性质可以看作是第一性质的衍生品），所以担保类贷款会使其第一性质和第二性质遭受双重冲击甚至双重冲击冲击，尤其是由于第二性的存在，第一性的质量会大打折扣，第二性的价值也会有一定程度的恶化。而当流动性风险或信用风险爆发时，信贷接受者的质量将急剧恶化。
3、一般情况下，一二手房受经济基本面和政策周期的影响较大，尤其是一手出现问题时，二手房的市场定价也会出现问题。贷款 类和保证类贷款 表现得最为清楚。
因此，正是由于抵押品作为一种缓释手段的存在，商业银行降低了对授信人的质量要求，对抵押品寄予了过多的希望，无形中提升了商业银行的风险偏好，导致以保证 贷款 类的客户端质量通常较低。
(2) 为什么信用等级贷款的质量更好？
在给出原因之前，我们需要思考，风险偏好较低的商业银行在什么情况下会发行信用等级贷款？我觉得大致有以下几个原因：
1. 对于“大而优”或“小而精”的企业，这类授信对象通常优先考虑较好，业务或跨行业交易频繁，市场定价公平，相关融资和定价信息较多。为了透明、市场地位得到一致认可、发展前景相对稳定，商业银行愿意从维护客户关系、扩大客户联系、深挖等角度主动为此类企业授信贷款 是的，但可以控制持续时间。
2.对于“小而散”的网络企业，这类企业往往缺乏抵押物、质押物或担保主体，但由于这类企业的数量通常比较大且分散，风险也比较分散。，商业银行也发行信用贷款，尤其是网上信用贷款，以扩大客户，挖掘潜力。
可以看出，在上述两种情况下，一种是主要特征较好，另一种是信用质量通常较好，因为信用对象足够分散。尤其是“小而散”的线上企业和零售客户，近年来受到了更多关注。除了风险更分散、客户数量多等优势外，还可以通过线上等方式避免竞争客户的存在、不正当竞争或过度竞争。而这些优势是保证贷款 和“大而优”的企业客户所不具备或提供的。
(3) 为什么制造贷款的质量比较差？
制造业质量低劣贷款是行业普遍现象。我认为除了经济基本面，最重要的是制造业受政策周期和金融周期的扰动影响很大。在产业体系中，只有制造业会进一步明确细分为上游、中游和下游，而这些“旅游”中的每一个都受到多种因素的影响，而这种影响又会进一步传导到其他环节。也正是这一行业特点，也与我国政策周期和金融周期的频繁扰动不谋而合。所以，中国制造业的生产经营环境其实很不稳定，
(4) 为什么中长期质量会更好贷款？
由于期限溢价的存在苏州信用贷款怎么贷款，中长期贷款通常定价较高，承担较大风险和不确定性，但现实中国内银行的中长期贷款质量明显短期内更好 贷款。这主要是因为国内发行中长期贷款的机构通常是国家银行和政策性银行，对收益的要求较低，而中长期贷款项目通常是由国家政策或地方政府主导 明确鼓励或全力推动，因此有政府背书，项目质量通常较好，所以贷款中长期质量通常较好。
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